文｜吴清浅综艺《披荆斩棘第四季》四公回归的滚烫学长张远与好兄弟俞灏明以及本季哥哥尤长靖、韦礼安一起合作上一季陈楚生部落没能唱成的《燕窝》。《燕窝》组演唱结束在台上发言时，张远竟成综艺效果担当，先是抓尤长靖纰漏，一句“跨什么”把尤尤吓得直躲怀里，随后又喊话黄子弘凡，劝对方不要再觉得他的称号bird（鸟）怪...
1、
2022年11月25日，养老第三支柱“个人养老金”上线了。
批，只在36个城市，做了试点。
这个账户，每年最多可以存进去1.2万元。
这1.2万，可以在当年做税前扣除，不交个税。
等到退休后要领取的时候，再按照3%交。
为了节税，更为了尝鲜儿，我往个人账户里，存了点钱。
现在个人养老金账户，可以买四类产品了，分别是：
养老储蓄、养老理财、养老基金和养老保险。
我买得比较早，当时只有养老储蓄和养老。
养老储蓄，其实就是定期存款，最长5年，比普通定存利率高一丢丢；
养老基金，是一种专门投资于基金的基金。
个人养老金账户的养老基金，后缀都有个“Y”。
Y份额，相对普通份额，管理费托管费都更低。
所以同样一只基金，如果我买Y份额，持有收益会更高。
我买了一些Y份额基金。
为了分散风险，我还买了好几只。
2、
今天打开个人养老金账户，一看收益，我直接傻眼了。
三只基金，全部亏损，最多的一只，亏了19.53%。
买基金亏20%，甚至腰折，都很正常；
但作为一只养老基金，亏了20%，甭管它正不正常，都无法让人接受。
我今天只是心血来潮，进来看看收益。
它亏了20%，我只是很生气，对我的生活没有什么影响。
但是，如果我们换一个场景：
我今天退休了，我给自己准备的养老钱，都在个人养老金账户里。
你告诉我，已经亏了20%，你让我怎么办？
我难道要再去工作一两年，躲过你这亏损期吗？
不是我承受不起，20%的亏损。
亏50%的股票，咱又不是没买过。
而是养老支出，它太刚性了。
到60岁，我就必须要取钱、用钱。
不取，我就没钱花了。
3、
这其实引出一个更广泛的问题：
基金，适不适合养老？
我们的养老金，属于DB模式，也叫待遇确定型。
退休待遇核算后，确定每个月给你3千，就一定会给你3千。
至于钱从哪里来，不用咱自个操心。
但欧美的退休金，大多属于DC模式，也叫缴费确定型。
这有一个账户，你现在往里面存钱。
等你退休了，就从这个账户里，往外取钱。
有一天，账户的钱取完了，你就不能再取了。
我们如果用基金养老，其实就相当于欧美的DC模式。
现在陆续买了一堆基金，等退休后，每年卖点、拿出来花。
用基金攒钱，最大的好处，一定是收益高。
但缺点也很明显，收益波动更高。
如果我的目标就是攒钱，只攒不花，那只要收益高就够了，波动大小无所谓。
就像我们炒股，亏了就装死呗，总会涨回来的。
但问题是，这笔钱是为养老准备的。
也就是说，无论当年行情好坏，我都必须从账户里往外取钱。
举个 极端的例子：
我有100万养老基金，平均年化收益7%，我每年要取5万。
年化7%的收益，没有高到离谱。
但只要每年的收益，都是7%，那这将会是一笔永续现金流，永远取不完。
反过来，如果是每年波动很大的7%，情况就不一样了。
比如 年亏损-95%，100万直接变5万，我还要取走了5万，那账户直接清零了。
第二年就算这个基金，涨几百倍，也和我没有关系了。
现实中的基金，肯定不会先亏95%，再涨几百倍。
但它的收益波动，一样是很大的，-30到+30%都是小意思。
如果我刚退休、要用钱的头几年，遇上连年熊市。
我每年还要从这个账户里取钱，影响 大。
很可能领不了几年，账户就没钱清零了。
死在黎明前的黑暗里了。
有人曾经做过这样一个测算：
也是100万，年化收益7%，65岁开始每年取5万。
投资收益7%但波动巨大，比投资收益4%小额波动，更容易破产清零。
7%，不就是我们大部人，追求的基金投资收益吗？
只论投资能力，年化7%是胜者；
但作为给养老准备的钱，确定的4%更合适。
还是那句话，投资没有对错，看你想要什么。
馒头不保暖，棉袄不抗饿，术业有专攻。
作者：保哥和八姐
